Embora a volatilidade do mercado tenha aumentado, o preço do sal de lítio ainda se encontra em um período de forte alta; o preço do carbonato de lítio vem registrando elevações aceleradas desde outubro do ano passado, impulsionando uma nova onda de investimentos em recursos de lítio a montante. Além disso, devido ao impacto do ciclo de construção das minas e dos lagos salinos, os primeiros projetos de produção deste ano concentram‑se principalmente em recursos de áreas já existentes que haviam sido paralisados na rodada anterior.
De acordo com a análise do relatório de pesquisa da Tianfeng Securities, com base nos dados da Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis, em julho deste ano, os veículos de nova energia na China registraram vendas de 271 mil unidades, um aumento de 6,0%. Ao analisar os dados de vendas de veículos de nova energia dos últimos quatro anos, observa-se que o volume de vendas de julho foi, pela primeira vez na história, superior ao registrado em junho.
Resumo: Nesta semana, o preço do mercado de lítio manteve a tendência de alta. O mercado foi influenciado pela relação entre oferta e demanda, com os preços do metal de lítio, do carbonato de lítio e do hidróxido de lítio continuando a subir. Os preços da espodumena, matéria‑prima de partida, seguem em elevação; no mercado doméstico, a oferta e a demanda por concentrado de lítio estão restritas; a pressão sobre os preços do lítio proveniente de salares diminuiu, mas a oferta geral de recursos upstream ainda não apresentou melhora. A demanda por carbonato de lítio permanece robusta, o sentimento de estoque no mercado é elevado, a circulação de produtos à vista é reduzida e os níveis de estoque continuam a recuar. Nesta semana, o mercado interno de hidróxido de lítio de grau bateria prosseguiu em alta; apesar de uma fase inicial de estabilidade, a produção continua limitada pela escassez de matérias‑primas, o que deverá continuar a sustentar a forte demanda e, consequentemente, os preços do lítio no futuro. De modo geral, a demanda pelos mercados de carbonato de lítio, metal de lítio e hidróxido de lítio é suficiente, enquanto a oferta permanece restrita, prevendo‑se a manutenção da tendência de alta nos preços ao longo da tarde.
Resumo: O preço geral do mercado de cobalto está fraco nesta semana. No mercado doméstico, a situação continua desfavorável; no cenário internacional, os preços do cobalto MB e do tetróxido de tricobalto registraram forte recuo, enquanto os valores do pó de cobalto permaneceram temporariamente estáveis e os do sulfato de cobalto apresentaram leve alta. Do lado da oferta de matérias-primas, os preços do concentrado de cobalto continuam em queda; já as importações de intermediários de cobalto alcançaram cerca de 25 mil toneladas em julho. Considerando os distúrbios ocorridos na África do Sul no mesmo mês e o atraso nos embarques, que devem chegar aos portos entre setembro e outubro, espera-se uma tendência gradual de elevação das importações de agosto a outubro. No mercado interno, o estoque à vista está restrito, e as disponibilidades de matérias-primas seguem escassas. Somando‑se ao fato de que, no terceiro e quarto trimestres, as empresas downstream de materiais catódicos e células mantêm estratégias de estocagem, enquanto os pedidos do segmento digital 3C vêm se reduzindo, a demanda de mercado permanece enfraquecida, o que indica que os preços do cobalto deverão se estabilizar gradualmente no período posterior.
Óxido de cobalto(II): O preço do óxido de cobalto(II) recuou 0,86% na quinta-feira. Nesta semana, o lado da oferta foi influenciado pela queda no preço do tetróxido de tricobalto, e observou-se certa disposição para manter os preços, com a produção relativamente estável e poucas variações na produção. Do lado da demanda, a procura no mercado a jusante é fraca; o desempenho geral do mercado é ruim, o volume de negócios é reduzido e as refinarias acumulam estoques. Prevê-se que, no futuro, os preços de mercado se estabilizem gradualmente.
Resumo: Nesta semana, o mercado doméstico de zircônio manteve-se em patamar elevado e estável. O preço nacional da areia de zircão permaneceu estável em nível alto; já o oxicloreto de zircônio registrou um expressivo aumento de preços, enquanto a relação entre oferta e demanda no mercado, de modo geral, não apresentou melhora.
Areia de zircão: O preço da areia de zircão na China permanece estável nesta semana. Nesta semana, os preços domésticos da areia de zircônio apresentaram comportamento firme; o mercado como um todo tem sido influenciado pelo aumento dos preços da Tronox, o que pode voltar a aquecer as negociações. No entanto, persiste o sentimento de espera por parte dos compradores downstream, e é provável que os preços futuros da areia de zircônio sigam em alta. Do lado da oferta, prevê-se que a disponibilidade de areia de zircão da Tronox diminua no próximo trimestre, enquanto a entrada de recursos de RBM no mercado interno ainda demanda tempo, dificultando a melhoria imediata da relação entre oferta e demanda. Sob a ótica abrangente de oferta e demanda, espera-se que os preços da areia de zircão continuem elevados no futuro.
Silicato de zircônio: O preço do silicato de zircônio permanece estável nesta semana. A areia de zircônio, matéria-prima upstream do silicato de zircônio, continuou escassa e com preços elevados nesta semana, o que resultou em manutenção dos altos patamares de preço do produto. No mercado doméstico, os custos com carvão, gás natural e outros combustíveis seguem em alta, pressionando as margens de lucro das empresas e aumentando a dificuldade de produção; já as fábricas de cerâmica downstream enfrentam restrições no fornecimento de energia, exigências de proteção ambiental e enfraquecimento da demanda de mercado. De modo geral, a cotação atual do mercado apresenta maior volatilidade, mas espera-se que o preço do silicato de zircônio se mantenha estável no futuro.
Resumo: O preço de mercado do magnésio se fortaleceu nesta semana, registrando uma alta expressiva de 17,21%. Do lado da oferta, a Usina Hongtai Nº 1, a Sheng Magnesium e a Tengdali Magnesium retomaram a produção nesta semana, o que elevou a produção de magnésio metálico. No front da demanda, a taxa de operação das fábricas de pó de magnésio e de processamento de alumínio também aumentou, mantendo a demanda global relativamente estável. No início desta semana, um grande volume de pedidos de pronta entrega ingressou no mercado, impulsionando rapidamente os preços do magnésio; a escassez no mercado à vista agravou a falta temporária de oferta, com as cotações fixadas em 30.000 yuans. De modo geral, considerando o volume futuro da demanda downstream, o mercado à vista deverá permanecer restrito, enquanto as matérias‑primas ainda apresentam força ascendente no curto prazo. Com a atual carteira de pedidos das fábricas até meados de setembro, espera‑se que os preços do magnésio continuem a subir.
Resumo: Nesta semana, os preços do manganês registraram uma elevação generalizada. Nas principais regiões produtoras, a partir de setembro, a região de Guangxi passará a aplicar mais rigorosamente as restrições previstas no “Catálogo de Ajuste da Estrutura Industrial (2019)”, permitindo que empresas de alto consumo energético adotem medidas como suspensão temporária da produção, limitação da produção e outras medidas; as empresas sujeitas a tais limitações não poderão, em setembro, produzir em volume superior a 50% da média mensal de produção do primeiro semestre de 2021. Além disso, algumas empresas da Mongólia Interior iniciaram, em setembro, períodos de parada para manutenção, o que reduziu ainda mais a oferta.
Minério de manganês: Os preços do minério de manganês registraram uma ligeira alta de 1,23% nesta semana. O preço à vista do minério de manganês em portos não apresentou grandes variações em relação à semana passada; devido às restrições na produção a jusante, a demanda geral permanece pouco animadora. Atualmente, Guangxi, principal região produtora de silício‑manganês no sul, continua enfrentando condições mais severas; a pressão sobre os estoques de minério de manganês nos portos do sul é relativamente elevada, enquanto o preço à vista de alguns tipos de minério de manganês mais comercializados nos portos do norte registrou leve aumento. Influenciado pela valorização do mercado a jusante do silício‑manganês, prevê-se que os preços do minério de manganês nacional possam ser ainda reajustados para cima no mercado externo. De modo geral, embora o mercado a jusante esteja em melhor situação e as perspectivas de preços externos sejam mais otimistas, a contração da demanda decorrente da limitação da produção nas principais regiões produtoras e a pressão sobre os estoques nos portos do sul são significativas; assim, espera‑se que os preços do minério de manganês permaneçam estáveis.
Manganês eletrolítico: O mercado interno de manganês eletrolítico continuou a subir, registrando alta de 5,26% nesta semana. Do lado da oferta, beneficiado pela redução da pressão sobre algumas pequenas usinas hidrelétricas no Sul, a taxa de operação do manganês eletrolítico aumentou ligeiramente esta semana; porém, a disponibilidade no mercado à vista ainda é limitada. Do lado da demanda, sob o impacto da política de dupla carbono, o setor downstream de aço inoxidável pode apresentar expectativas de redução na produção; contudo, diante dos baixos níveis de estoque observados no início do período, a demanda permanece elevada. Considerando também a atuação de algumas grandes fábricas e a política de racionamento de energia em Guangxi, é provável que os preços do manganês eletrolítico não registrem queda no futuro, mantendo-se em patamares elevados. (Tianfeng Securities) Resumo: Acreditamos que, ao longo do ano, a oferta de sais de lítio deverá permanecer relativamente restrita, enquanto a demanda downstream continuará a se fortalecer; assim, a relação entre oferta e demanda de sais de lítio deverá manter‑se apertada, com expectativa de continuidade na elevação do preço do lítio.